各位老板好，我来汇报一下腾讯云的H20需求情况。经过测算，云产品和优图总共需要H20 21760张卡，以下是大概的一个推演逻辑。

首先从云上客户的视角来看，在AIGC的这一波浪潮当中，腾讯云上的各个用户场景，除了大模型创业公司以外，尤其是电商、自动驾驶、消费电子都有比较旺盛的需求，我们估计未来商业化应用落地加速，会对云的整体需求，包括GPU在内的各个基础产品都有进一步的需求提升。

H20虽然在算力上有很大幅度的裁剪，但是它也有96G的大显存和900G的nvlink的带宽，在一些场景反而是具备很大的优势，比如过去商业化最成功的搜索广告推荐业务，比如小红书反馈H20的效果超出预期很多，以及未来在长文本大模型推理等场景，而且搜索广告推荐是云上存量大客户的核心业务之一，他们的需求就占了整体GPU卡数的60%以上。

我们收集了已经在腾讯云上做过H20 POC的34家客户的需求量，就已经有3.8万卡，其中大部分也是类似于小红书、荣耀、作业帮这样的基于自身业务发展需要增强AI能力的客户，面临友商的激烈竞争，如果满足不了GPU的需求甚至会有存量业务切换的风险，比如小红书会导致整个大数据和广告业务流失，约34%，荣耀会有80%以上的存量收入流失。我们主要以存量流失风险和整体经营的可持续性选中了其中的16家客户，总需求是20224万卡。这16家客户目前在腾讯云上的GPU及相关产品的收入是16.6亿，毛利是4.9亿。

所以总的来说，云上的2万卡，结合优图在提升行业大模型能力的1536卡，腾讯云总体需求是21760卡，跟原定的预算规模也是差不多的。